옵션을 사용한 긴 단편 전략

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식에서 장기간 포지션을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 스 트래들 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 풋 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한적인 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 최저 (최고) 가격으로 한 통화 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

긴 풋.

전략.

긴 풋은 기본 주식을 파격 가격 A로 판매 할 권리를 부여합니다. 풋 (puts) 같은 것이 없다면 시장의 하향 움직임으로부터 이익을 얻을 수있는 유일한 방법은 주식을 매도하는 것입니다. 단락 주가의 문제는 주식 가격이 상승하면 이론적으로 무한한 위험에 노출된다는 것입니다.

그러나 풋을 단기 주식의 대안으로 사용할 경우 위험은 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. 주가가 올라간다면 (최악의 시나리오) 짧은 주식으로 주식을 제공하지 않아도됩니다. 당신은 단지 당신의 puts가 가치없는 만료를 허용하거나 당신의 위치를 ​​닫기 위해 판매 할 수 있습니다 (만약 그들이 여전히 가치가 있다면).

그러나 특히 단기간의 돈을 쓰는 경우에는주의해야합니다. 옵션 계약을 너무 많이 구입하면 실제로 위험이 증가합니다. 옵션이 쓸모 없어 질 수 있으며 전체 투자를 잃을 수 있습니다.

Puts는 이미 보유한 주식의 가치를 보호하는 데 사용될 수도 있습니다. 이것들을 방어용 밧줄이라고합니다.

옵션 가이 팁.

puts를 구입할 때 얻을 수있는 차입 자본을 외면하지 마십시오. 일반적인 경험 법칙은 다음과 같습니다. 무역 당 주식 부족 주식 100 개를 판매하는 데 익숙하다면 한 계약을 구매하십시오 (1 계약 = 100 주). 200 주를 짧게 판매하고 2 회의 계약을 체결하는 등의 일을 편안하게 수행 할 수 있습니다.

더 큰 델타를 가질 가능성이 높으므로 (즉, 옵션의 가치 변화가 주가의 변화와 더 밀접하게 일치 할 것이므로) In-the-Money Put을 구입하는 것이 좋습니다. 그리스인을 만나면 델타에 대해 더 많이 배울 수 있습니다. 가능한 경우 -80 이상의 델타를 찾으십시오. In-the-money 옵션은 본질적인 가치를 지녔기 때문에 비용이 많이 들지만 지불하는 금액을 얻습니다.

풋 가격을 매수하십시오. 일반적으로 주가는 스트라이크 A 또는 그 이하가 될 것입니다.

누가 그것을 실행해야하는지.

참전 용사 이상.

실행시기.

너는 회색 곰처럼 곰 같다.

만료시 중단.

Strike A는 put의 비용을 뺀 것입니다.

달콤한 자리.

주식은 탱크에 바로 들어갑니다.

최대 잠재적 이익.

실질적인 수익 잠재력이 있습니다. 주식이 0이되면 전체 파업 가격에서 풋 계약 금액을 뺀 값을 얻습니다. 그러나 주식은 일반적으로 0이되지 않습니다. 따라서 현실주의가되고, 단 한 번의 무역으로 이탈리아 스포츠카를 사는 계획을 세우지 마십시오.

최대 손실 가능성.

위험은 풋에 지불되는 보험료로 제한됩니다.

Ally Investing Margin 요구 사항.

무역에 대한 비용을 지불 한 후에는 추가 증거금이 필요하지 않습니다.

시간이 흐르면.

이 전략의 경우, 시간 붕괴가 적입니다. 구입 한 옵션의 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.

내재적 인 변동성.

전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 증가하기를 원합니다. 구매 한 옵션의 가치가 상승하고 방향에 상관없이 가격 변동 가능성이 높아지는 것을 반영합니다 (그러나 방향이 아래쪽에 있기를 바랍니다.).

Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.

Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 기억하십시오 : 돈이 많이 드는 옵션이 싸다면, 이유가있을 때 일반적으로 저렴합니다. 확률 계산기를 사용하여 옵션의 기한 만료 가능성에 대한 의견을 표명 할 수 있습니다. 기술 분석 도구를 사용하여 약세 지표를 찾습니다.

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거래 팁 & amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 실적은 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

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옵션 변동성 : 전략 및 변동성.

장거리 전화와 장거리 전화는 양의 Vega (긴 변동성)이고 짧은 통화와 짧은 Put 포지션에는 음의 Vega (변동성이 작음)가 있습니다. 왜 그런지 이해하려면 변동성은 가격 결정 모델의 입력 값이라는 점을 상기하십시오. 변동성이 높을수록 주식 가격이 올라갈수록 옵션의 수명이 연장 될 확률이 높아지고 그로 인해 성공 확률이 높아집니다. 구매자. 이로 인해 새로운 위험 보상을 통합하기 위해 옵션 가격이 상승하게됩니다. 옵션의 판매자에 대해 생각해보십시오. 변동성이 커질수록 판매자의 위험이 커지면 더 많은 금액을 청구하려고합니다 (향후 큰 가격 변동 가능성).

쉬운 대답은 옵션에 대한 프리미엄의 크기입니다. 가격이 높을수록 Vega는 커집니다. 즉, LEAPS 옵션을 상상해 보면 시간이 지남에 따라 Vega 값이 커질 수 있으며 변동성이 변경되면 상당한 위험 또는 보상을받을 수 있습니다. 예를 들어, 시장 바닥을 만들고있는 주식에 대해 LEAPS 콜 옵션을 구매하고 원하는 가격 반등이 발생하면 변동성 수준은 일반적으로 급격하게 하락할 것입니다 (S & P 500 주가 지수에 대한이 관계는 그림 11을 참조하십시오. 많은 대형주에 대해 동일하게 반영), 옵션 프리미엄이 적용됩니다.

길고 짧은 주식 전략.

길고 짧은 주식 전략.

상인은 장기 밸류에이션을 기준으로 길거나 짧은 주식 일 수 있지만 단기적인 사건을 이용하거나 보호해야합니다. 장기 또는 단기 주식 시나리오를 기반으로 몇 가지 전략을 살펴 보겠습니다.

보호 옵션 구매.

당신이 길거나 짧은 주식이고 주요 사건 / 움직임을 두려워하는 경우, 당신은 단순히 당신이 길거나 짧은 주식에 비례하여 풋이나 콜을 각각 살 수 있습니다. 옵션의 수명 동안, 이것은 기본적으로 위치를 합성 호출 또는 put으로 바꿉니다.

긴 주식 + 긴 풋 = 합성 긴 콜.

짧은 주식 + 긴 콜 = 합성 긴 풋.

주식을 오래 보유하고 돈을 사면, 주식이 올라가거나 여전히 머무르면 주식에 돈을 벌고 풋의 가격을 잃어 버리면 쓸모 없게됩니다. 주식이 풋 스트라이크를 통해 내려 간다면, 주식은 소진 될 것입니다 (즉, 돈을 넣는 것은 행사 될 것입니다). 그리고 최대 손실은 풋의 가격과 주식의 손실로 인한 손실입니다 그 파업까지 아래로. 방호복은 결혼 한 풋이라고도합니다.

옵션 변동성 및 가격 책정 그래프 Sheldon Natenburg, p. 260

밑바닥이 어느 방향 으로든 크게 움직일 수있는 주요 분기 이벤트가있을 경우 보호 옵션을 구입할 수 있습니다. 또는 묵시적인 변동성이 매우 낮게 거래되고 주식이 역사적으로 더 휘발성이 있기 때문에 풋이나 콜을 보험 정책으로 매우 좋은 거래로 인식합니다. 불행히도, 중요한 분기점 사건 이전에 휘발성은 높은 수준으로 거래되는 경향이 있습니다.

주식이 당신에 대하여 움직이는 경우에 당신이 가지고 갈 기꺼이하는 얼마 고통에 달려있는 어느 외침 또는두기 위하여. 돈이 더 많을수록 전화 나 싼 가격은 떨어지지 만, 보호 받기 전에 더 많은 돈을 잃게됩니다. 가까운 장래의 전화 나 풋은 더 싸기는하지만 보호 기간이 만료 될 때까지 지속됩니다. 이러한 옵션은 보험 정책이며 보험이 좋을수록 더 지불해야합니다.

덮여 쓰기를 사용하면 상인이 현금을 생성하고 작은 반대 움직임으로부터 보호 할 수 있습니다. 본질적으로 그것은 당신이 당신이 길거나 짧음의 근원이 가까운 장래에 약간만 움직일지도 모른다고 생각하거나 당신이 약간의 이익을 얻었고 가까운 곳으로 팔려고 생각하거나 가까운 곳에 있다면 당신이 사용할 전략입니다 특정 가격대에서 다시 구매. 덮개를 낀 전화의 예를 살펴 보겠습니다. 하지만 거울상이 덮여있는 전화에 적용됩니다.

우리는 주식이 길지만 일시적으로 앉아있을 수있는시기에 접어 들었다고 느낄 때 우리는 주식이 길면 주식에 비례하여 거꾸로 외매를 팔아 소득을 창출 할 수 있습니다 (100 주마다 1 통화). 통화가 만료 될 때까지 P & amp; L의 그래프는 짧은 풋과 유사 할 것입니다.

긴 기본 + 짧은 호출 = 합성 짧은 넣기.

옵션 변동성 및 가격 책정 그래프 Sheldon Natenburg, p. 262.

주식이 아래로 내려 가면 주식 가격이 올라갈 수 있습니다. 주가가 상승하지만 파업을 통해서가 아니라면 여전히 가치가 없어 질 것입니다. 주식이 파업을 통해 불면 우리가 부족한 전화가 행사되고 주식이 소진됩니다. 우리의 이익은 옵션 판매에서 얻은 프리미엄이 될 것입니다. 따라서이 전략은 보호 옵션과 매우 다릅니다. 우리는 통화 단가만으로 단점을 보완하고 우리의 이익은 제한적입니다. 통화 만료 전에 주식을 파는 경우 파업 가격으로 주식을 기꺼이 팔아야합니다. 그것이 당신이 어떤 이익을 보았고 어쨌든 주식을 팔 수있는 수준에 다다르면 좋은 전략이 될 수 있습니다. 예를 들어, 주식은 저항 지점으로보고있는 것에 도달 할 수 있습니다. 그 저항 지점에서 파업을 팔 수 있습니다. 그것이 당신을 통해서 가깝게 얻고 그러나 당신을 통해서 아닙니다 얻는 경우에 외침의 가격을 만들고 다시 시도하는 경우에 아직도 길다 주식이다. 당신이 주식을 팔아야 만한다면, 그것은 당신이 어쨌든 팔고 싶어하는 지점입니다.

통화가 지속되는 동안 묵시적인 변동성이 높아지면 만료되기 전에 다시 구매하기로 결정하면 돈을 잃을 수 있습니다. 긍정적 인 것으로 여겨지는 뉴스가 있었고 그 가격으로 주식을 기꺼이 팔지 않겠다고 결정한 경우에 이런 일이 발생할 수 있습니다. 그렇다면 당신이받은 것보다 더 많은 것에 대한 호출을 다시 사야 할 것입니다.

매도 호가 주식이 할 것이라고 생각하는 것과 당신이 그것을 팔고 싶어하는 곳에 달려 있습니다. 분명히, at-the-money에 가까울수록 프리미엄이 높아질 것이므로 더 많은 단점을 보완 할 수는 있겠지만 어떤 이득도 얻지 못할 것입니다. 비용이 더 많이 들수록 옵션을 팔면받을 수있는 기회가 줄어 듭니다. 커버 된 콜은 우리가 부채 쎄타가 가장 컸기 때문에 가까운 장래 옵션에 대해 주로 추천 할 전략입니다.

주식 매수와 통화 매도가 동시에 이루어지면 매수 / 매수라고합니다.

특정 가격으로 떨어지면 주식을 사고 싶다고합시다. 제한 주문을 할 수는 있지만, 이것을하기위한 다른 방법은 주식을 사고 싶은 곳에서 파업을 줄이는 것입니다. 주식이 파업에 이르면 풋에 배당되고 주식을 살 것이며 풋 매각을위한 프리미엄을받는 것입니다. 주식이 파업을 통해 내려 오지 않거나 올라간다면 풋은 쓸모 없게되고 풋의 가격으로 이익을 얻을 것입니다.

이것은 보호 전략이 아닙니다. 그것은 어쨌든 특정 가격 지점에서 주식을 사려고 계획한다면 단순히 수입을 창출하는 방법 일뿐입니다. 뉴스가 나오면 주식 매수에 대한 자신의 견해가 바뀌고 묵시적 변동성이 높아 지므로받을 금액보다 많은 금액을 다시 사야한다는 위험이 있습니다.

울타리라고도하는 고리는 보호 옵션과 덮여 쓰기의 조합입니다. 이익과 손실 모두를 제한했습니다.

롱 재고 칼라. 옵션 변동성 및 가격 책정 그래프 Sheldon Natenburg, p. 264.

짧은 주식 칼라. 옵션 변동성 및 가격 책정 그래프 Sheldon Natenburg, p. 265.

긴 주식 관점에서, 당신은 주식의 모든 100 주에 대해, 당신은 하나를 구입하고 한 통화를 팔 것입니다. 큰 변화에 대해 신경이 쓰이지 만 보호에 많은 돈을 쓰고 싶지 않고 잠재적 인 이익 잠재력을 잃어 버리려한다면 좋은 전략입니다. 다시 한 번 주식에서 좋은 이익을보고 수입에 접근하고 있다면 의심 스러울 수도 있습니다. 이것은 좋은 전략이 될 수 있습니다.

Dan은 2012 년 1 월 20 일에 Apple (AAPL)의 수입에 대한 장기간의 지위를 보호하기 위해 고리를 추천했습니다. 그의 추론은 최근 몇 개월 동안 주가가 상승한 것이었고, 펀더멘탈이 강했고 새로운 CEO와 함께 이러한 수입과 전화 회의에 대해 의문을 가질 수 있습니다. 1 월 19 일 구글 (GOOG)이 큰 움직임을 보인 사례가 있었는데, 일반적으로 좋은 정서에도 불구하고 수입이 8 %가 넘었습니다. 이 경우 2012 년 1 월 25 일 수입이 상향 조정을 넘어서서 칼라와 단락을 권장했습니다. 그러나 만료까지 3 주가 지나면 부채에 대한 부름의 시간과 소득이 발생한 후에 거래가 들어 와서 주식을 소집하기를 원하지 않는다면 적은 프리미엄으로 다시 샀다. Dan의 여기 업데이트를 참조하십시오. 그래서 그리스인에 대해 생각하고 시간이 지남에 따라 옵션 가격에 미치는 영향은 이벤트와 만료가 종종 일치하지 않기 때문에 거래 관리에 중요합니다.

재고가 일반적으로 올라가고 있다고 생각한다면 칼라는 훌륭한 보수 전략이지만, 이벤트에 대한 큰 움직임에 대해서는 염려 스럽습니다. 짧은 위치에서 전화를 걸고 풋을 파는 것과 같은 일을 할 수 있습니다. 옷깃은 신용, 직불 카드 또는 심지어 입금 할 수 있습니다. 스톡 옵션이 당신에게 길거나 짧게 간다면 잃을 의사가있는 주식과 당신이 얼마나 많은 상향권을 가지고가는 지 선택할 수있는 옵션은 얼마나 많은 단점을 가지고 있느냐에 달려 있습니다. 칼라의 단순한 가격보다는 이러한 실제 시나리오를 고려하는 것이 중요합니다. 신용을 위해 목걸이를 끼는 것은 매우 유혹적 일 수 있지만 그 결과에 완전히 만족하지 못할 수 있습니다.